Czy w trakcie postępowania restrukturyzacyjnego firma może otrzymać nowe finansowanie?

To pokazuje, że odmowa banku nie musi zamykać tematu finansowania. Przy potwierdzonych i rentownych zamówieniach prywatny fundusz może patrzeć bardziej na konkretny kontrakt oraz przyszłe należności niż na sam fakt otwarcia restrukturyzacji. Cesja należności faktycznie może być tu istotnym zabezpieczeniem. Udział doradcy restrukturyzacyjnego też ma sens, bo potrafi wyjaśnić finansującemu, jakie ograniczenia wynikają z postępowania i jak wyglądają realne przepływy spółki. Przy kwocie 600 tys. zł duże znaczenie będą miały terminy płatności od odbiorców i marża na zamówieniach. Trzeba też uwzględnić koszt takiego finansowania, bo prywatny kapitał bywa wyraźnie droższy od kredytu bankowego. Sebastian_Rolnik, czy fundusz wymagał dodatkowego zabezpieczenia poza cesją należności?

A czy w takiej sytuacji faktoring jest realny, jeśli odbiorcy mają długie terminy płatności, a spółka jest już w restrukturyzacji? Zastanawiam się też, czy doradca restrukturyzacyjny zazwyczaj bierze udział w rozmowach z firmą finansującą i pomaga przedstawić rentowność tych kontraktów. Czy dużo zależy od rodzaju otwartego postępowania?

Faktoring może być realny także po otwarciu restrukturyzacji, szczególnie gdy faktury dotyczą pewnych, wypłacalnych odbiorców i potwierdzonych zamówień. Długie terminy płatności same w sobie nie przekreślają finansowania, choć zwykle podnoszą koszt i mogą obniżyć procent wypłacanej zaliczki. Faktor sprawdzi jednak nie tylko odbiorców, ale też etap postępowania, istniejące zabezpieczenia oraz to, czy wierzytelności nie są już objęte cesją na rzecz banku. W praktyce częściej wchodzi w grę faktoring z regresem, limitami na poszczególnych kontrahentów albo dodatkowymi zabezpieczeniami. Doradca restrukturyzacyjny zazwyczaj uczestniczy w takich rozmowach, zwłaszcza gdy pełni funkcję nadzorcy lub zarządcy i jego zgoda jest potrzebna przy danej umowie. Może też przygotować prognozy przepływów, pokazać marżę na kontraktach i wyjaśnić finansującemu, jak nowe środki wpłyną na wykonanie układu. Przy kwocie 600 tys. zł kluczowe będzie wykazanie, że pieniądze są bezpośrednio powiązane z realizacją konkretnych, rentownych zamówień. Czy spółka wystawiła już faktury odbiorcom, czy potrzebuje środków jeszcze przed rozpoczęciem produkcji?

Zgoda, samo otwarcie restrukturyzacji nie przekreśla finansowania, choć w praktyce mocno ogranicza liczbę zainteresowanych podmiotów. Przy potwierdzonych i rentownych zamówieniach znaczenie będzie miał nie tylko wynik na kontrakcie, ale też termin spływu należności i luka finansowa do pokrycia. Finansujący sprawdzi również, czy nowe środki nie zostaną przeznaczone na regulowanie starych zobowiązań. Doradca restrukturyzacyjny może uczestniczyć w rozmowach, przygotować dane i wyjaśnić wpływ postępowania na transakcję, ale nie załatwia finansowania automatycznie. Jego formalna rola zależy też od rodzaju postępowania oraz tego, kto sprawuje zarząd nad majątkiem spółki. Poza klasycznym kredytem czasem wchodzą w grę finansowanie pod konkretne zamówienia, faktoring albo środki od inwestora, choć zwykle koszt i wymagane zabezpieczenia są wyższe. Czy wiadomo, jaki rodzaj postępowania został otwarty i jakie terminy płatności mają odbiorcy?